Экономика Латвии представлена в индустриальном типе. Основными отраслями в государстве является: легкая промышленность, пищевая, машиностроение. Помимо этого, к основным направлениям еще относят производство строительных материалов и деревообработку. Именно эти отрасли являются преимущественными для наполнения бюджета страны.
Несмотря на небольшие размеры государства практически 20% ВВП Латвия получает от аграрного сектора, в котором задействовано 15% всего трудоспособного населения. Особой популярностью здесь является занятие животноводством, в частности мясным или молочным. Основные объемы ВВП Латвии пополняются за счет сферы услуг, это практически 70%, после этого идет промышленность — 25% и около 5-7% занимает сельское хозяйство. Интересно то, что Латвия, Эстония и Литва создали между собой. Так называемый таможенный союз, который обеспечивает хороший товарообмен между тремя странами. В общей сложности объем ВВП в государстве на душу населения составляет порядка 4000 тыс. евро. Среди европейских показателей он является одним из самых низких.
Латвия так же считается одной из самых бедных стран Евросоюза. В основном этому способствует высокий уровень безработицы в стране, который достигает практически 20%. Помимо этого, в Латвии практически нет ископаемых, то есть страна не может добыть уголь, руду и другие полезные ископаемые, и прочие ресурсы. Само же энергообеспечение Латвии зависит от импорта нефти и газа. До 90-ых годов прошлого столетия Латвия входила в СССР. Экономика Латвии в этот период была малоэффективной и практически не развивающейся. После распада Советского Союза, экономика государства начала адаптироваться под рыночные европейские условия. Проведение многочисленных реформ направленных на стабилизацию экономики сделало ее актуальной для инвесторов. В конце 90-х годов 20-го столетия многие сферы экономики были полностью освобождены от налогов регулирования со стороны государства. Латвия интенсивно начала сотрудничать с другими странами Прибалтики южными европейскими странами. Это привело к тому, что инфляция снизилась практически на 10%, а ВВП страны существенно вырос. В 1999 году Латвия стала полноправным членом ВТО, а в 2004 году государство стало членом Евросоюза. После вступления в ЕС Латвия сразу стала получать иностранные инвестиции, начались увеличиваться объемы торговли, в особенности со странами западной Европы.